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编者按：互联网金融在过去短短几年蓬勃发展，但是， “成长的烦恼”也伴随而来。那么，究竟互联网金融该如何行走？理论界、法学界、金融业界、政府监管部门有怎样的理论创新与实践？究竟如何各司其职、各尽所能、各得其所发展互联网金融，并步入良性循环？
看来，如何实现互联网金融的创新与监管正是眼下的敏感点问题，也是亟待需要解决的问题。为此，人民日报人民论坛网从北京联合大学召开的“互联网金融：创新与监管”学术沙龙起步，开辟《互联网金融该如何行走？》系列报道专栏，给国家监管部门和互联网金融业界提供新的第一手材料，以及决策依据的参考资料，并欢迎各界向我们提供互联网金融理论创新与实践的新闻采访线索。
人民论坛网北京6月1日讯(记者 吴礼明) “运用法治规范互联网金融呈现 ‘宽视野’” ，这是2016年5月29日在北京联合大学应用文理学院召开的“互联网金融：创新与监管”学术沙龙上传出的新信息。
该次沙龙是由北京市金融与财税法学研究会、北京联合大学应用文理学院法律系和北京联合大学商务学院金融财务系联合举办，得到人民日报人民论坛网、中共中央党校政法教研部、国务院法制办公室政府法制研究中心、中国社会科学院数量经济与技术经济研究所金融研究室、中国银监会法规部、北京市法学会研究部等相关机构支持。
互联网金融在过去短短几年蓬勃发展，但是， “成长的烦恼”也伴随而来。那么，究竟互联网金融该如何行走？理论界、法学界、金融企业界、政府监管部门有怎样的理论创新与实践？究竟如何各司其职、各尽所能、各得其所发展互联网金融，并步入良性循环？
529学术沙龙参会人员合影照 郭钰 摄
监管与创新是相得益彰的关系
2015年11月4日，国务院办公厅印发《关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》指出，要坚持市场化和法治化原则，坚持审慎监管与行为监管相结合，建立健全金融消费者权益保护监管机制和保障机制，规范金融机构行为，培育公平竞争和诚信的市场环境，切实保护金融消费者合法权益，防范和化解金融风险，促进金融业持续健康发展。
国务院法制办公室政府法制研究中心马志毅处长 胥铁军 摄
在会上，国务院法制办公室政府法制研究中心马志毅处长认为，消费养老保险模式的顺利实施，得益于先进的互联网技术，通过搭建功能齐备、操作简便的互联网平台，使消费者线上线下原本分散的消费行为被追踪记录和统计，使消费者在各个购物平台和消费场所之间的零星消费被集中统一管理，这使得消费者参与各商家分配利润成为可能。
马志毅认为，消费金融对促进个人消费，带动相关产业发展，改变GDP增长对出口和固定资产投资的依赖性发挥了独特的效能。消费金融法律制度的建设，也要适应形势需要，发挥其在发展消费金融事业中的规范和引领作用。
在会上，马志毅引荐世界新经济研究院院长陈瑜的观念说， “为保证我国经济基本面的健康，就要规范消费金融的秩序，保护交易各方的合法权益，让市场建立一个稳定预期。而最能表达公众预期的，首先是制度和规则。要通过建立健全消费金融法律制度，促进这项事业合理发展和健康成长”。
根据消费养老模式的内容，马志毅认为应建立各个模块的运作系统，让互联网经济+行动计划+网络技术+网上商城+微信服务平台，寻找监管当中的漏洞，让监管规则对当中的漏洞也要随着创新而不断的提升和增强。从监管和创新这两者之间的关系来看，业务创新往前走了，监管的理念和监管的水平也要逐步提高，从而让监管也要跟上创新的步伐，监管与创新，这两者间是一个相得益彰的关系。
警惕以传统的金融监管来定位互联网金融监管
“与传统金融相比，互联网金融具有其自身的特殊性，如跨地域、跨时间、业务相互渗透、综合性强等特点，传统的金融监管模式难以有效适应其创新与监管的需要，需要我们不断创新，及时调整监管模式” ，中共中央党校政法教研部法学博士、经济学博士后、副教授王伟认为， “互联网金融的监管也应遵循金融自身的规律以及市场监管的内在逻辑。当前，在互联网金融监管方面，应强调并遵循的两条基本逻辑是：遵循金融自身的基本逻辑和遵循市场监管的基本逻辑” 。
王伟说：“所谓金融的逻辑，无非是在陌生人社会下，不同交易主体在不同时间和空间的信用交换问题。在此逻辑之下，信息是进行信用交换的基础，信任是信用交换的本质。可以说，信息和信用是金融的灵魂，离开了这两者，金融业就魂飞魄散了。互联网金融作为一种金融形态的一种，无论是众筹、P2P还是其他派生形式，都没有背离金融的这一本质。由此，互联网金融的运行和监管必须遵循金融的基本逻辑”。
王伟认为，在互联网金融监管方面，必须遵循2条主线：
一是信息规制是最基础的方法。通过公开透明的信息披露，可以让人们知道交易对手是谁（包括交易平台及发起人等），交易的标的是什么，交易的风险有哪些，交易的前景如何等等。由此，以信息披露为中心的信息规制就成为互联网监管的基础。
二是信用机制是最核心的内容。互联网金融需要交易双方之间的信赖为前提，如果信息规制是为人们降低了开展互联网金融的信息搜寻成本的话，信用机制则是在此基础上提升人们对金融服务提供者的判断能力。因此，履约能力和履约意愿成为信用规制的核心指标。
在遵循市场监管的基本逻辑中，王伟认为，金融监管是一种针对金融行业的专门监管，既要遵循金融的逻辑，更要符合市场监管的基本规律。当前对互联网金融的监管，首先要从基础层次的监管入手，遵循市场监管的基本逻辑。特别是在当前商事制度改革的背景下，市场准入管制不断放松，事中和事后监管不断加强，社会监督不断加强，互联网金融的监管创新也不能脱离这一背景。
王伟强调指出， “当前，尤其需要警惕的就是以传统的金融监管思维来定位互联网金融监管，以公共利益为名而对互联网金融加以过度的严苛管制，最终牺牲互联网金融的发展和效率，而使得 ‘互联网+金融’，被实质上抽空了互联网的要素，只剩下了传统金融”。
“投入资金来源不明，那他离非法集资或者倒闭就不远了”
天津海河普惠金融信息服务有限公司董事长唐珣介绍说： “海河线上平台分为两部分，第一部分是我们海河金融自己的，包括小微企业科技企业进行债权融资，政府资金投50%，我们债务人出50%，在指定的银行进行一个资金的存款和托管；第二块是股权众筹，我们有二十多个股权股东，我们会通过我们的合作伙伴36氪帮助小微企业进行股权众筹”。
海河金融去年12月份完成了第二轮的股权众筹，机构领投2000多万，通过36氪众筹了3000万，总共金额是5200万。
“我们在做这些事情的时候，首先想到的是创新和监管。我个人的理解，在中国做创新是要付出很大代价的，至少在资金投入方面，所以我们今天看到的不管是陆金所还是阿里巴巴或者是淘宝的早期，都是亏损几十亿、上百亿甚至几百亿的。所以在中国做金融创新，我们要考察这家创新企业和他们的参与者，要了解他们的股东背景或者资金来源是哪里。如果一家企业是亏损的，但是他的资金来源不清楚，投入研发或者投入创新的资金的来源处不明，那他离非法集资或者倒闭就不远了” ，唐珣通过调查深入感触地这样告诉大家。
唐珣认为，“在做创新的过程中，我们必须要专业。就像今天到场的刘隆亨教授已经70多岁高龄了，他在这个行业深耕了几十年，他在这个行业做创新，已经把这个行业吃的非常透，所以做创新是专业的人干专业的事情。很多人原来是干一些传统行业或者制造业，资源类或者是一些中介，他们突然说要转做金融，他们的背景完全没有金融从业的经验，也没有金融方面的支持，是很难在创新的领域走得很远，因为这是需要强大的专业知识和专业团队，甚至一个股东背景进行支持的”。
在学术沙龙中，人民论坛网副总编辑吴礼明教授(右二) 与国务院法制办公室马志毅处长(右一) 、北京联合大学应用文理学院法律系主任王平教授(中) 、盈科律师所高级合伙人王风和博士(左二) 、北京联合大学应用文理学院法律系副教授赵承寿等领导合影。郭钰 摄
在该次沙龙中，北京市金融与财税法学研究会名誉会长、北京市法学研究会副会长刘隆亨教授，北京联合大学商务学院院长、北京市金融与财税法学研究会会长杨宜教授，北京联合大学应用文理学院法律系主任、北京市金融与财税法学研究会常务副会长王平教授等诸专家学者和企业家们均发表了自己的见解和探索的经验。
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